2026: ¡Todos a invertir!

Rendimiento récord AFORES en 2025.

Invertir en Afores tuvo el rendimiento más alto de su historia al registrar 16.8% bruto (antes de comisiones), muy por encima de su promedio histórico de 10.7% con las SIEFORES generacionales con un promedio ponderado de 14.27% y las adicionales (las de sólo ahorro voluntario) de 16.58%, ambas de rendimiento neto (después de comisiones). Así mismo, el monto administrado por las Afores alcanzó 23.8% del PIB vs 20.3% en el 2024.

El rendimiento promedio histórico real (descontando inflación) alcanzó el 5% anual, con 57% de los recursos admnistrados como producto de plusvalías (esto es, ya hay más recursos por plusvalías que por aportaciones) enfatizando la resiliencia y efecto multiplicador de las inversiones con un perfil de riesgo relativamente moderado para el largo plazo (20.1% en renta variable y 55.2% en deuda gubernamental).

Inversión financiera como generador de riqueza

Los anteriores datos de las Afores nos muestran que el ahorro y la inversión financiera no sólo son el mejor camino para generar riqueza en el largo plazo, son el único.

El modelo de captación de recursos de las Afores (aportaciones por ley y voluntarias) bien podría replicarse a nivel personal con un ahorro fijo cada mes y otro variable a razón de excedentes no recurrentes (aguinaldo, bonos, etc…) que se llegaran a tener durante el año y de esta manera ir aumentando capital no sólo en base a las aportaciones si no también a las plusvalías generadas a través de la composición del rendimiento del mismo (el dato de que 57% de los recursos de las Afores son plusvalías ilustra perfectamente este punto).

La disciplina en el ahorro a través del tiempo junto con una política de inversión acorde a los objetivos y perfil de riesgo definidos son la clave para el éxito en el largo plazo. NO lo montos a ahorrar/invertir, NO el precio al que entramos al mercado, NO el rendimiento en un período determinado (si bien todas son importantes, ninguna es determinante en el largo plazo).

¿Cómo construir un portafolio de inversiones?

En el 2025, commodities como el oro dominaron la conversación durante gran parte del año con máximo históricos y un increíble rendimiento de +65%; la plata aún más con un ¡+149%! En la renta variable los principales índices de Estados Unidos oscilaron entre 17 y 24%, pero los realmente ganadores fueron los mercados emergentes con un 34% (México está incluido en estos, el IPC tuvo un rendimiento de poco más de 30% en MXN y más de 35% en USD). Por otro lado, activos como el Bitcoin tuvieron una contracción del 6%.

¿Esto significa que hay que apostarle a los ganadores del año pasado? No necesariamente. ¿Entonces a los perdedores porque pues ahora están “baratos” y “tienen” que subir? No necesariamente tampoco. Recordemos una advertencia que parece cliché pero que es una absoluta verdad: “rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros” a lo cual agregaría que tampoco garantizan lo contrario. Un portafolio se puede construir partiendo de la historia, pero se deben agregar supuestos derivados de un análisis del mercado para seleccionar activos en perfil y ponderación acordes con los objetivos de inversión (tiempo y relación riesgo-rendimiento, principalmente).

Si no tenemos el tiempo y/o conocimiento necesario para este análisis y la construcción de un portafolio a detalle de nuestras necesidades, existen alternativas sencillas de inversión como fondos administrados (con comisiones comparativamente mayores a otras opciones), ETF’s que replican desde activos e índices hasta inversiones temáticas muy específicas con comisiones muy competitivas siendo en ambos casos que estas comisiones ya están descontadas en el precio del instrumento. También existen opciones (fuera de México, como Etoro) que permiten copiar el portafolio de uno o varios traders determinados en nuestra propia cuenta (con los consiguientes riesgos involucrados si no tenemos claro de por qué invierten en lo que invierten).

Otra opción, para México, con una cuenta en cualquier casa de bolsa mexicana es invertir siguiendo alguno de los Portafolios Modelo que tenemos en Scientia. ¿Cómo hacerlo? Vamos allá.

Invirtiendo con Portafolios Modelo Scientia

Los Portafolios Modelo Scientia actualmente se enfocan en los índices de México y Estados Unidos ya sea en una combinación de ambos (Índices Mex-USA), sólo de Estados Unidos con posibilidad de participar en sus variantes apalancadas (VIX USA) a través de los ETF’s principales que los replican o una variante en los componentes del S&P BMV/IPC de México.

Respecto a esto último, se tienen dos enfoques de optimización: aplicando la metodología del Portafolio Global de Mínima Varianza (GMVP en inglés) para asignar ponderaciones a los 35 componentes del índice y otro más usando una metodología propia basada en regresión a la media para seleccionar emisoras y ponderaciones de entre esos mismos 35 componentes. Estos 4 Portafolios Modelo tuvieron un rendimiento total (logarítmico) en el 2025 de +9.54% (en MXN), +19.41% (en USD), +26.63% (en MXN) y +29.44% (en MXN) respectivamente.

¿Quieres empezar a replicarlos y saber más de ellos? Ya sea creando una cuenta (¡es gratis!) para seguirlos online o descargando las plantillas de seguimiento, es muy fácil seguirlos y replicarlos en cada rebalanceo, facilitando así tus inversiones.

Ya sea siguiendo nuestros Portafolios Modelo, a través de un fondo de inversión, tu afore o haciéndolo tu mismo (con la debida investigación de acuerdo a tu perfil y objetivos de inversión), no esperes más y empieza a invertir este 2026, porque el que no invierte, no gana ni genera riqueza a largo plazo.