¿Cuántos impuestos debo pagar por mis inversiones?
Seguramente más de una vez nos hemos hecho esta pregunta sobre los impuestos y sin llegar a tener la respuesta concreta (que es difícil determinarla) ya nos abruma el proceso para llegar a ella, porque seamos sinceros, lo más difícil (en México y en el mundo en general) de los impuestos no es pagarlos (eso es lo más doloroso, no lo más difícil) si no conocer, desarrollar y aplicar la normativa para poder determinarlos cuando no están precargados (y a veces hasta cuando lo están)…que es el caso para algunos tipos de inversión y operaciones en bolsa, especialmente cuando buscamos más rendimiento en mercados fuera de México.
Cada país tiene distintas reglas al impuesto sobre la renta aplicables a los ingresos por inversiones (enajenación, dividendos e intereses principalmente) siendo un promedio máximo de 19.1% en ganancias de capital y 24.4% en dividendos para los países de la OCDE en el 2021 de acuerdo a tax foundation. En México son un poco menores que eso, pero como dijimos al principio, lo más complicado es saber cómo y dónde se declara cada cosa y si uno tiene que hacer algo o no.
Así que sin más preámbulo, vamos a eso.
Guía definitiva de impuestos de ingresos por inversiones
Dividiremos los ingresos de inversiones en dos grandes rubros: Ganancias de capital (venta de acciones, prima de derivados) y Distribuciones (dividendos, intereses, primas de derivados y otras distribuciones de capital). Las primas de derivados se encuentran en los dos ya que dependiendo de si hay un ejercicio a final del contrato o no: si se ejerce, la prima se vuelve parte de la ganancia/pérdida de capital cuando se venda el subyacente y si no se ejerce, la prima vendida entra como distribución y la prima pagada entra como pérdida de capital.
A continuación se desglosa lo importante de nuestra primera clasificación con activos en el mercado mexicano (acciones en bolsa e instrumentos de mercado financiero/renta fija en mercados financieros y con intermediarios mexicanos):
¿Qué tal la primera parte? Fácil…¿no? Bueno, es cuestion de acostumbrarse y familiarizarse con los datos de las constancias fiscales que expiden los intermediarios (eso es lo primero: ubicar dónde acceder y descargar estas constancias que están obligados por ley a expedir), identificarlos y validarlos en nuestra declaración. A fuerza de repetirlo nos daremos cuenta que esta primera parte no es tan complicada como parece y una gran mayoría de los retail investors solamente participan en los supuestos del cuadro anterior.
Pero…¿Y si yo también participo comprando acciones en mercados extranjeros (USA principalmente? ¿También me van a expedir una constancia y aplica lo mismo que el cuadro de arriba? La respuesta desafortunadamente es un rotundo NO. Los cálculos y captura de la información recae 100% en el contribuyente. Pero tampoco es muy diferente en esencia ni tiene que ser un suplicio calcular y presentar los impuestos de estas operaciones en mercados fuera de México.
Vamos a la segunda parte de nuestra clasificación con activos fuera de México e intermediarios extranjeros.
Impuestos inversiones fuera de México
Una vez más, aclaramos que nos enfocaremos en inversiones en empresas que cotizan en bolsa, enfocándonos en acciones y derivados (opciones) con intermediarios fuera de México.
El tratamiento fiscal es relativamente similar, pero obviamente la simplificación en tasas y determinación del impuesto no existen al no haber intermediaros mexicanos que efectúen las retenciones y cálculos respectivamente. El cálculo de la utilidad fiscal depende 100% del contribuyente.
Como podemos darnos cuenta y habíamos mencionado anteriormente, la lógica fiscal es muy similar a si los ingresos se originaron en México con intermediario mexicano, siendo el principal factor de dificultad, el cálculo (y posterior captura) por nuestra cuenta de la utilidad fiscal siguiendo correctamente los lineamientos de la LISR que tienen que ver con costos, precios de venta, conversión cambiaria, actualizaciones por inflación, ganancia acumulable/no acumulable, etc…que se vuelven un verdadero quebradero de cabeza para inversores principiantes e incluso para algunos más experimentados, llegando a un punto tal que muchos retail investors prefieren no participar en acciones extranjeras si no es mediante un intermediario mexicano a través del SIC, renunciando a las numerosas ventajas que tiene participar directamente en el mercado de origen (liquidez, acciones fraccionadas, precios en moneda local, muchas más empresas en las cuales participar, entre otras).
El miedo, frustración y hastío de hacerlo mal y que el SAT nos rechace y/o audite una declaración sin tener los elementos ni la seguridad para defenderla, es la razón fundamental por la que muchos optan por mejor no abrirse una cuenta con algún bróker extranjero. Sin embargo cada vez es más sencillo participar y desde hace un par de años, GBM da la posibilidad de operar directamente en el mercado de USA a través de un bróker extranjero (Drivewealth) pero dentro de su misma plataforma.
Lo anterior, podemos estimar, ha elevado (y elevará) el número de participantes en el mercado de USA al existir un acceso directo a través del líder en cuentas de inversión no gestionadas en México, aunque no corrige la dificultad de fondo: El cálculo de la utilidad fiscal por parte del usuario.
Y como no queremos evasores fiscales pero tampoco retail investors desperdiciando oportunidades de inversión, en Scientia hemos diseñado una herramienta que facilite los cálculos necesarios para determinar la utilidad fiscal en la enajenación de acciones en mercados extranjeros.
Template fiscal para acciones en el extranjero
El template está desarrollado en Excel (365 o versiones 2021 en adelante) para que sea de fácil acceso para prácticamente cualquier persona, cubriendo enajenación de acciones y opciones (no distribuciones) en 3 intermediarios del mercado de USA: GBM (Trading USA con Drivewealth), Interactive Brokers y Moomoo. Simplemente hay que sustituir la información de prueba que viene en el template por la nuestra y el resto lo hará el archivo automáticamente.
El archivo trae las instrucciones generales y específicas para cada intermediario, que se nutren de la propia información que genera cada plataforma (estados de cuenta, historial de transacciones) para que una vez que es depurada a sólo lo estrictamente necesario y complementada con información externa que vamos a utilizar para determinar la utilidad fiscal en MXN (tipo de cambio e INPC) podamos calcularla para cada plataforma, acumulable/no acumulable y derivados (para IBKR y Moomoo). También trae un código de Python que nos crea un archivo de excel con toda la información de los estados de cuenta de Drivewealth (GBM) para que no tengamos que pasarlos a mano/convertirlos uno a uno para poder armar nuestro template.
Parece demasiada información a procesar, pero en realidad sólo son unas cuantas cosas por hacer y una vez que tenemos bien estructurada la información necesaria a como se indica en el template, nos ahorrará muchísimo tiempo para el cálculo de nuestras ganancias/pérdidas con intermediario no mexicano, guardando y actualizando nuestro papel de trabajo cada año como soporte ante cualquier posible requerimiento de la autoridad (acumulen todo su historial desde el inicio no importando el año que vayan a declarar).
Si bien no sabemos si las disposiciones fiscales cambiarán, cuándo y cómo, hasta que eso no suceda, se puede usar este archivo cubriendo las disposiciones actuales (de nuestra parte, estaremos atentos en caso de requerir una actualización de fondo).
Sin más, empiecen (o continúen) aprovechando las ventajas de participar en los mercados de valores mexicanos y extranjeros sin que la carga fiscal sea un impedimento para ello.
